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席·海菲兹

交易者可以从中国股市崩盘中学到什么?


中国最近的股市崩溃使全球股市大跌,中国决策者(可能为时已晚)出台了一系列稳定市场的措施。但是,中国股市调整的广泛影响对交易者而言是深远的。
就总量而言,中国股票市场无疑是重要的,但是当人们认为只有约15%的中国家庭投资于股票市场时,中国股票市场就变得不那么重要了。这并没有削弱中国股票在全球市场上的重要性,但它描绘了股票市场如何影响中国家庭的平衡情况。在一个拥有13.5亿人口的国家中,只有5,000万人将部分金融投资组合投资于中国股票。
中国股市的表现是亚洲乃至世界整体经济情绪的重要晴雨表。因为中国就是世界’最大的商品消费国-并以此决定商品价格-在中国发生的事情至关重要。截至2015年6月,中国股市已上涨了150%,但随着中国巨头开始疲惫不堪,其股价很快就下跌了。随着中国经济的经济增速放缓,对全球商品的需求也下降了。
中国股市的危机如此严重,如此剧烈,以至于股价急剧下跌多达33%。这促使中国政府通过监管机构采取了一系列全面措施,实施了一系列严格控制措施,以防止股市进一步暴跌。
采取了广泛的措施,例如禁止在公司中投资超过五个百分点的股东出售股票至少六个月。此外,当局放宽了对资本融资的控制,以使其更容易进行股票投资。

对股市崩溃的令人担忧的回应

中国政府走得更远,从中国设立了庞大的应急基金’最大的基金经理,身价数十亿美元。此外,还有多达1300家公司采取了其他紧急措施,这些公司停止了所有股票交易,以防止股价进一步下跌。随着市场逐渐平静下来,这些措施具有阻止中国股市大出血的预期效果。但是,有些分析人士认为,中国的决策者在推高股票价格方面发挥了作用,但在应对巨大的股市崩盘时却知之甚少。
实际上,自2015年6月12日以来,股票市值暴跌了2.8万亿美元。这些巨大而空前的资本外流使次大陆的另一个主要全球经济体印度受益。自从中国开始外流以来,印度已成为全球7.05亿美元的接受国。结果,交易员投资了S&P BSE Sensex指数上涨了7%。
近几周来,主要基金经理一直在减少对中国股票的投资,并将部分投资组合转移到印度股票。股票交易问题的很大一部分是多米诺骨牌效应。当主要参与者开始抛售时,其他交易者会假定他们可以访问特权信息并尝试在其投资组合损失价值之前退出市场。
尽管遭到了大规模抛售,但自1月份以来,中国股市仍显着上涨。这意味着该年度的表现仍然是积极的,但也意味着交易者有遭受进一步损失的风险。波动性还意味着上行潜力仍将保持不变,而且随着中国政府密切监控股市,确实有可能获得短期收益。请记住,中国经济正处于从以出口为动力的大国向以消费者为中心的国内经济转变的过程中。通过挖掘市场的国内潜力,可以实现巨大的经济增长。
投机者在中国股市近期的成功中发挥了作用。银行贷款在中国一直是一个现实问题,资金从实体经济转移到了股票。这违背了投资中国基础设施的政府政策的目的。股市崩溃后,北京政府决定通过稳定该指数进行干预。通过购买中国公司的股票,政府和其他贸易商为中国股票市场带来了一定程度的稳定性。
中国股票损失的绝对价值令人难以置信-在一个交易期间内,记录的价值超过4万亿美元。中国政府使上海成为中国成功故事的象征中心这一事实令人担忧。如果股市崩溃,中国的成功故事也将象征性地崩溃。这一重要经济范例的核心是需要提高中国的国内消费水平。随着人口的迅速增长,个人可支配收入水平的提高以及全球投资涌入国内部门,中国确实是贸易商的有利可图的天堂。

中国的贸易意识形态

多年来,中国人似乎已经改变了贸易意识形态。从社会主义风格的社会经济和政治治理体系,中国人正逐渐但不可避免地向基于市场的资本主义体系迈进。尽管政府当然控制着该国经济活动和企业的最大份额,但由于自由市场的思想在很大程度上弥漫着中国人的意识,多年来,政府的作用已经减弱。
因此,中国的权衡取舍已从压迫性的社会主义式的命令经济转变为更加以市场为主导的经济。关于这些瞬息万变的时代的潜在利润,交易者肯定会关注中国的GDP,PPI,失业数据以及整体股市状况,然后再买卖多亏交易机会。
布雷特·查兹(Brett Chatz)
交易者.com
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