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利用多元化预防黑天鹅事件

许多经验丰富的交易员会告诉您,交易中没有“圣杯”之类的东西,但是如果确实存在类似的东西,那就应该是多元化。如果您成功地想要保护您的交易账户免受市场动荡的影响,那么就没有替代学习多元投资组合理论的方法。
即使到了今天,仍然有许多交易者仍不清楚“多元化”一词的含义以及如何使用它来保护其资产。新手交易者经常错误地使用它,最终加剧了他们的风险,而不是降低了风险。
成功的多元化是投资组合管理的一部分,它处理使收益最大化同时将风险保持在最低水平的平衡行为。如果您以某种方式“分散”您的投资组合,从而在某种程度上降低了风险,但也消除了任何获利的可​​能性,那肯定不是一种优化的分散策略。
此处的关键字是“相关性”。如果您活跃于外汇市场,并且想要降低风险水平,则以五种不同的货币对进行“分散风险”是没有意义的,所有货币对均以美元报价。如果发生对欧元产生负面影响的事情,那么通常还会对英镑,瑞士法郎和整个类似货币篮子产生负面影响。
因此,诀窍是将产品分散到负相关的市场中,即它们不会同时出现亏损。如果其中一个经历突然的熊市,那么另一个人很有可能同时经历牛市。
因此,您的投资组合应该是来自不同市场的交易工具的混合。一个成功的多元化投资组合很可能包括股票,货币,商品和债券。
图11.09(a)是显示自2011年10月23日以来美元指数相对于黄金价格的相对表现的图表。这简单地说明了我们在这里谈论的内容。在10月25日至28日之间,美元指数进入下降阶段。同时,金价经历了强劲的牛市。当美元指数跌至最低点-3.5%时,黄金上涨了近4.5%。

自11月初以来,我们已经看到了类似的趋势:黄金价格迄今已上涨近6%,弥补了美元指数表现不佳的表现。
当然,您不想被深深吸引。如果交易工具的价格进入长期下跌阶段,则应将其从投资组合中删除。这意味着即使在多元化的投资组合中,您仍然必须进行止损交易。
有时也可能需要重新平衡您的投资组合。随着各个交易工具的价格随时间上下波动,原始百分比将受到干扰,您将必须购买或出售某些工具才能恢复余额。

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