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外汇市场中的对冲机会

尽管许多交易者可能从未使用过对冲,但这仍然是一种有用的学习技巧。但是,在将其应用于交易活动之前,需要了解一些技巧。
首先,对冲不是赚钱的方法;实际上,从长远来看,如果您使用过多的对冲措施,实际上可能会减少您的利润。套期保值是使损失最小化的一种方法。请注意,使用的术语是使损失最小化而不是消除损失。
其次,对冲并非没有代价。如果价格方向相反,每笔对冲交易的点差和止损都有相关的成本。
外汇市场上最常见的对冲机会之一是出口商希望保护自己免受货币潜在负面波动的影响。例如,让我们说您是一个向美国市场出口蔬菜的农民。您可能会担心,在播种季节到您准备出售产品的时间段之间,美元的价值可能会下降。在这种情况下,套期保值意味着美元空头和您的本国货币多头,其数额等于您的收获的估计价值。
如果美元在有关期间内下跌,您将在出售的产品上亏损,但对冲投资将产生相近的金额。
如果美元的价值实际上应该升值,就会产生成本。在这种情况下,您将通过出口价值获利,但对冲投资损失类似的金额–除非您在达到该阶段之前将其关闭。
成本
为什么将对冲与保险形式进行比较,通常是因为交易者会使用衍生工具而不是全价交易工具。在外汇市场上,这意味着如果您使用100:1的杠杆比率的外汇投资,则可以以您想要担保的金额的1%的价格购买对冲交易的保护。
多种货币
如果您投资欧元/美元,那么您当然可以在相同货币对上做空相同金额的股票。虽然这可以保护您免受任何可能的损失,但这也意味着您无法获得任何利润。另一种方法是做空相关货币对,例如英镑/美元。如果一个不利于您,您很可能会在另一种货币对上获利。
何时结束对冲交易
知道何时结束对冲交易与知道何时开始对冲交易同样重要,甚至更为重要。如果主要交易确实对您有利,那么有时您应该放弃对冲。当然,如果不这样做,您将丧失在主要交易中获利的任何可能性。
从某种意义上说,该问题与处理止损非常相似。为了保护自己免受损失,您实际上可能最终会抹去利润。
经验法则
图7中显示了可能很有用的一般规则。 3.27(a)。如果您目前想做空欧元/英镑,是因为您认为价格会回落并向南走,但是您想保护自己免受可能的损失,那么可以同时进行类似货币对的多头交易。如果交易不利于您,您就不必担心,因为对冲会保护您。

但是,如果交易按照您希望的方式进行,您必须决定何时有两个退出对冲交易。在图3.27(a)中标记为“停止”的点是一个明智的退出时刻。这是Ichimoku云刚刚出现的EUR / 英镑价格的地方。等待云层下的明显突破,然后关闭对冲交易。
展期交易
虽然严格来说这不是传统上对冲的含义,但一些交易员认为,可以通过与某家经纪商隔夜对特定货币对做多交易,该经纪人对隔夜头寸收取费用并支付利息,然后做空与不支付或收取利息的经纪商的货币对。尽管交易的净利润/亏损为零,但交易者将获得等于他或她获得的隔夜利息的利润。

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