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欧洲债务危机解释。谁欠谁,谁和谁将是西班牙或意大利违约的最大受害者

如果您今天早晨心情愉快,那么这种情况只会持续到您打开电视并听到信用评级机构穆迪(Moody’s)降级了法国两大法国银行,法国兴业银行和法国农业信贷银行的评级。这是迅速升级的灾难的最新动态,我们称之为欧洲债务危机。这到底是什么时候开始的,为什么?如果希腊,意大利或西班牙破产,谁将是最大的输家?
当大多数经济学家似乎无法做到时,很难用外行的话来解释欧洲主要经济体到底发生了什么。
到2009年底开始出现问题,到2010年初,显然某些欧洲国家在履行其债务承诺方面将面临严重问题。这些国家包括希腊,爱尔兰,西班牙和葡萄牙,但此后范围已扩大到包括意大利,而且连锁反应已经开始影响甚至法国等国家。
问题的核心很可能是银行不负责任的贷款。银行通过向个人和企业贷款以购买价值低于贷款金额的资产而产生了信用泡沫。在房地产行业尤其如此-我们在美国也看到了这种情况。
当这些银行因不良贷款做法而陷入困境时,政府不得不使用公共资金来纾困它们。这发生在美国,在希腊和其他欧洲国家也屡见不鲜。
政府当然没有自己的钱–它必须通过税收或贷款筹集资金。由于税收通常用于支付当前的预算支出,因此用于纾困银行的资金必须来自贷款。因此,发生的事情是美国,希腊以及随后的其他欧洲国家政府发行了政府债券来为这些纾困提供资金。
政府债券的问题在于,您必须为它们支付利息,而当市场开始怀疑您还贷的能力时,利率将会越来越高。最终,这是一个螺旋式下降–政府吸收了更多的贷款来偿还现有的贷款,但是利率却越来越高。
这种恶性循环的下一步是,西班牙等实际上管理得很好的国家也被卷入网络,因为它们被投资于“烂苹果”的政府债券,例如希腊。
这正是有问题的两家法国银行所发生的事情:它们大量投资于希腊国债-如果希腊政府不履行其债务偿还义务,这可能很快就会变得毫无价值。
这意味着我们在这里拥有债务人和债权人相互联系的网络,如果一个人破产了,他很可能会把其余的人都带走。
例如,意大利欠法国5500亿美元,几乎是法国GDP的20%。如果意大利倒台,人们可以理解它将对法国造成多大的伤害。
西班牙欠法国,德国和英国逾5000亿美元,因此所有这些国家都理所当然地担心西班牙会崩溃。
法国无疑是西班牙或意大利倒闭造成的最大损失:这两个国家合计欠该国逾7,000亿美元。
点差交易和差价合约交易具有很高的风险,您损失的资金可能超过您的初始存款,因此您应确保这些交易产品符合您的投资目标,并在必要时寻求独立的建议。

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